أدت التوترات الجيوسياسية المستمرة في أوروبا الشرقية إلى تفاقم النقص العالمي في رقائق أشباه الموصلات الذي يلوح في الأفق على كبار رجال الأعمال في مجال التكنولوجيا لفترة طويلة. تعتبر شركة TSMC التايوانية رائدة في تصنيع هذه الرقائق وتوزيعها في جميع أنحاء العالم. كيف كانت أداء الشركة مؤخرًا ، وماذا يمكن أن نتوقعه لمستقبل TSMC؟

النقص في الرقائق

لقد ضرب النقص في رقائق أشباه الموصلات العالم ، وأعاق العديد من الصناعات وتطلعاتها. من الهواتف الذكية إلى السيارات الكهربائية ، تعتمد العديد من منتجات العصر على رقائق أشباه الموصلات, و هنا يتألق TSMC التايواني ، باعتباره رائدًا في صناعة الرقائق ، حيث تعتبر Nvidia و Qualcomm و Apple مجرد بعض عملاء TSMC. توفر الشركة أكثر من 11000 منتج فريد ، بما في ذلك وحدات المعالجة المركزية (CPU) وبرامج التشغيل ووحدات التحكم في واجهة الشبكة.

ومع ذلك ، فإن الألغاز والتعقيدات والصراعات الجيوسياسية الأخيرة قد أضافت الزيت على النار. أصبحت رقائق أشباه الموصلات أكثر تقييدًا من أي وقت مضى. لقد توقف نصف إنتاج العالم بسبب الرقائق ، ويبدو أن الإمداد المتوتر بالفعل من الرقائق يزداد سوءًا. يؤثر هذا على ثالث أكبر منتج لأشباه الموصلات في العالم بعد إنتل وسامسونغ ، وأكبر مصنع مستقل في العالم لمنتجات أشباه الموصلات.

الأداء الحديث

في الربع الرابع من السنة المالية 2021 ، حقق TSMC هامش ربح قدره 6.03 مليار دولار مقابل 5.87 مليار دولار متوقع حسب إجماع المحللين. كما تجاوزت الإيرادات التوقعات ، بزيادة تزيد عن 24٪ على أساس سنوي. في ذلك الوقت ، كان الطلب على الرقائق يتسارع وسط تزايد الإصابات بفيروس كورونا أوميكرون ، مع ازدهار إنتاج الهواتف الذكية والكمبيوتر المحمول وغيرها من الأجهزة عبر العديد من الصناعات التي تركز على التكنولوجيا.

كما حقق العملاق التايواني أيضًا إيرادات تزيد عن 6 مليارات دولار في يناير من عام 2022 ، بزيادة كبيرة قدرها 35.8٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. في فبراير ، تمتعت الشركة بإيرادات أقل مقارنة بأرقام الشهر السابق ، والتي بلغت حوالي 5.2 مليار دولار ، والتي لا تزال أعلى بنسبة 37.9 ٪ على أساس التغيير من سنة إلى أخرى.

التحليل الأساسي

تحقق TSMC هوامش ربح عالية ، ليس فقط بسبب الارتفاع السريع في الطلب على رقائقها ، ولكن أيضًا من خلال وفورات الحجم التي تتمتع بها الشركة ، حيث تحافظ على تكاليف الإنتاج المنخفضة من خلال تصنيع منتجاتها في تايوان. تتمتع الشركة بهامش ربح يبلغ 38٪ ، وهو أفضل من 95٪ من جميع المنافسين الآخرين في نفس الصناعة التي تركز على الرقائق.

تُظهر الشركة الرائدة في مجال الرقائق أيضًا نموًا قويًا وثابتًا على مدار السنوات الخمس الماضية. نمت ربحية السهم بنسبة 15.2٪ العام الماضي ، وزادت الإيرادات بنسبة 18.5٪ في العام الماضي. هذا مثير للإعجاب للغاية ، ويعتقد محللون من مختلف المؤسسات المالية والاستثمارية أن TSMC ستستمر في إظهار نمو متسارع خلال السنوات القادمة.

عرض تقني

بالنظر إلى سهم TSMC (NYSE: TSM) من منظور تقني ، يتداول السهم بشكل سلبي في الاتجاهين القصير والطويل الأجل. يبلغ سعر السهم حاليًا 101.4 دولارًا أمريكيًا ، ويتداول السهم بين مستوى دعم 99.25 دولارًا ومستويين مقاومة ؛ واحد بسعر 125 دولارًا والآخر أعلى بسعر 137 دولارًا.

متوسط إجماع السعر المستهدف للمحللين من مختلف المؤسسات الشهيرة ، بما في ذلك Atlantic Equities و Cowen & Co. و Argus Research ، يتوقع أن يصل السهم إلى 139 دولارًا في المتوسط ، و 170 دولارًا كتقدير مرتفع و 123 دولارًا كهدف منخفض. هذه أخبار جيدة لرجل للزعيم التايواني ، حيث يتوقع المحللون أن يرتفع السهم بنسبة 21٪ على الأقل في المستقبل القريب وما يصل إلى 70٪.

التوقعات المستقبلية

لدى TSMC العديد من الخططات الموضوعة للمستقبل ، من البحث والتطوير لتحسين المنتجات الحالية ، إلى توسيع الإنتاج في اليابان وإنتاج كميات كبيرة من رقائق 3 نانومتر الجديدة والمحسّنة ، الخطة التي سرقت الأضواء هي محيرة للعقل خطة لاستثمار ما يصل إلى 44 مليار دولار في الإنفاق الرأسمالي الجديد (capex).

تهدف خطة الإنفاق القياسي إلى تلبية الطلب المتزايد على رقائق أشباه الموصلات في العديد من الصناعات ، ويستهدف TSMC الإنتاج المكثف للرقائق. عند القيام بذلك ، عند النظر إلى الصورة الأكبر ، يمكن لـ TSMC أن تتفوق على Samsung وربما Intel ، لتستولي على عرش أكبر مصنع لرقائق أشباه الموصلات في العالم. جنبًا إلى جنب مع الطلب المتزايد على الرقائق يمكن أن يكون خبرًا جيدًا لشركة TSMC ، إذا كان لديها الإمدادات اللازمة لتصنيع القطع المرغوبة للغاية من الذهب التكنولوجي ، والتي تستخدم في أجهزة التلفزيون والهواتف الذكية والمركبات الكهربائية وغيرها من التقنيات في العالم منهك بشدة بالتكنولوجيا.

إخلاء المسؤولية: ينطوي التداول في منتجات الرافعة المالية على درجة عالية من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. الأداء السابق للاستثمار ليس دليلًا على أدائه في المستقبل. يمكن أن تنخفض الاستثمارات أو الدخل الناتج عنها. قد لا تستعيد بالضرورة المبلغ الذي استثمرته. يتم تقديم جميع الآراء والأخبار والتحليلات والأسعار أو غيرها من المعلومات الواردة في اتصالاتنا وعلى موقعنا على الإنترنت ، كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو التماسًا أو توصية لشراء أو بيع أي أدوات مالية أو منتجات مالية أخرى أو خدمات.